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Prof. Dr. Jörg Wöltje lehrt an der Hochschule Karlsruhe – Technik und Wirtschaft – und ist Verfasser einer Vielzahl von Wirtschaftsbüchern.

Jörg Wöltje

Jahresabschluss Schritt für Schritt

Arbeitsbuch

5., überarbeitete und erweiterte Auflage

Cover-Illustration: © branchecarica – Fotolia.com

Bibliografische Information der Deutschen Nationalbibliothek

Die Deutsche Nationalbibliothek verzeichnet diese Publikation in der Deutschen Nationalbibliografie; detaillierte bibliografische Daten sind im Internet über http://dnb.dnb.de abrufbar.

5., überarbeitete und erweiterte Auflage 2022

4., überarbeitete Auflage 2020

3., überarbeitete und erweiterte Auflage 2019

2., überarbeitete und erweiterte Auflage 2016

1. Auflage 2014

DOI: https://doi.org/10.36198/9783838587929

© UVK Verlag München 2022

– ein Unternehmen der Narr Francke Attempto Verlag GmbH + Co. KG, Dischingerweg 5, D-72070 Tübingen

Das Werk einschließlich aller seiner Teile ist urheberrechtlich geschützt. Jede Verwertung außerhalb der engen Grenzen des Urheberrechtsgesetzes ist ohne Zustimmung des Verlages unzulässig und strafbar. Das gilt insbesondere für Vervielfältigungen, Übersetzungen, Mikroverfilmungen und die Einspeicherung und Verarbeitung in elektronischen Systemen.

Alle Informationen in diesem Buch wurden mit großer Sorgfalt erstellt. Fehler können dennoch nicht völlig ausgeschlossen werden. Weder Verlag noch Autor:innen oder Herausgeber:innen übernehmen deshalb eine Gewährleistung für die Korrektheit des Inhaltes und haften nicht für fehlerhafte Angaben und deren Folgen. Diese Publikation enthält gegebenenfalls Links zu externen Inhalten Dritter, auf die weder Verlag noch Autor:innen oder Herausgeber:innen Einfluss haben. Für die Inhalte der verlinkten Seiten sind stets die jeweiligen Anbieter oder Betreibenden der Seiten verantwortlich.

Internet: www.narr.de

eMail: info@narr.de

Einbandgestaltung: Atelier Reichert, Stuttgart

utb-Nr. 8595

ISBN 978-3-8252-8792-4 (Print)

ISBN 978-3-8385-8792-9 (ePDF)

ISBN 978-3-8463-8792-4 (ePub)

Vorwort

Vorwort zur 5. Auflage

In der vorliegenden fünften Auflage wurde die aktuelle Rechtslage des HGB eingearbeitet. Ferner wurden detaillierte Ergänzungen sowie neue Beispiele, Übersichten und Abbildungen für das bessere Verständnis der Jahresabschlussthematik eingearbeitet. Die beiden Kapitel „Anhang“ und „Lagebericht“ wurden komplett überarbeitet, ergänzt und aktuelle Praxisbeispiele eingefügt. Ferner wurde das Kapitel „Nichtfinanzielle Berichterstattung“ (Nachhaltigkeitsbericht) neu aufgenommen.

Danken möchte ich allen Leserinnen und Lesern für ihre Anmerkungen und Verbesserungsvorschläge sowie dem Verlagsleiter Herrn Dr. Jürgen Schechler für die kompetente und sehr gute Zusammenarbeit. Anregungen und Hinweise für die nächste Auflage nehme ich sehr gerne entgegen. Sie erreichen mich unter E-Mail: joerg.woeltje@t-online.de

Vorwort zur 4. Auflage

Die vierte Auflage des Buches wurde gründlich durchgesehen; es wurden kleine Änderungen, Aktualisierungen und Verbesserungen vorgenommen. Ergänzt wurden die Kapitel „Kapitalflussrechnung“ und „Jahresabschlussanalyse“.

Ich bedanke mich beim Lektor Herrn Dr. Jürgen Schechler für die kompetente und sehr gute Zusammenarbeit. Anregungen und Hinweise für die nächste Auflage nehme ich sehr gerne entgegen. Sie erreichen mich unter E-Mail: joerg.woeltje@t-online.de

Vorwort zur 3. Auflage

Um ein Unternehmen beurteilen, aber auch führen zu können, ist es sehr hilfreich, wenn man mit den aktuellen Bilanzierungsregeln vertraut ist. Daher wurde die dritte Auflage überarbeitet, ergänzt und auf den aktuellen Stand gebracht. Das Buch wurde zum besseren Verständnis der komplexen Materie um zusätzliche Abbildungen, Beispiele und Übungsaufgaben mit Lösungen ergänzt. Ansonsten wird das bewährte Konzept beibehalten.

Danken möchte ich wiederum allen Studierenden und Dozenten, für deren Verbesserungsvorschläge und beim Lektor des Verlags Herrn Dr. Jürgen Schechler für die hervorragende Zusammenarbeit.

Für Hinweise, Anregungen und Verbesserungsvorschläge bin ich immer sehr dankbar, daher bitte ich Sie, liebe Leserinnen und Leser, Ihre Hinweise direkt an mich zu richten (E-Mail: joerg.woeltje@t-online.de).

Herzlichen Dank im Voraus für Ihre Unterstützung sowie viel Freude und Erfolg beim Lernen.

Vorwort zur 2. Auflage

Bei der zweiten erweiterten und überarbeiteten Auflage wurde das erfolgreiche didaktische Konzept des Arbeitsbuches beibehalten. Neben den Ergänzungen mit vertiefenden Beispielen, Erläuterungen, Schaubildern, Merksätzen und Übungen wurde das Buch um das neue Kapitel Schritt 9 Lagebericht erweitert. Außerdem wurde das am 23.07.2015 in Kraft getretene Bilanzrichtlinie-Umsetzungsgesetz (BilRUG) integriert.

Die wichtigsten Änderungen des BilRUG sind beispielsweise:

die Anhebung der monetären Schwellenwerte für die Klassifikation der Größenklassen von Kapitalgesellschaften und haftungsbeschränkte Personenhandelsgesellschaften,

Ausweitung der Umsatzerlöse zulasten der sonstigen betrieblichen Erträge,

die Streichung der außerordentlichen Posten, d. h. der Wegfall des Ausweises außerordentlicher Aufwendungen und Erträge aus der GuV-Gliederung gemäß § 275 HGB,

die Festlegung der Nutzungsdauer von 10 Jahren für selbst erstellte immaterielle Vermögensgegenstände des Anlagevermögens bzw. den Geschäfts- oder Firmenwert, wenn keine verlässliche Schätzung möglich ist,

Wegfall des Nachtragsberichts im Lagebericht zugunsten einer Anhangangabe und

Veränderungen/Ergänzungen bei den Angabepflichten im Anhang.

Bedanken möchte ich mich wieder bei meinen Studierenden für die positive Aufnahme der 1. Auflage sowie deren zahlreiche Hinweise und Anregungen, ohne die eine kontinuierliche Verbesserung der Verständlichkeit einzelner Inhalte nicht möglich wäre. Ferner bedanke ich mich bei meinen Kollegen Prof. Dr. Hendrik Kunz und Prof. Edgar Tritschler für die wertvollen Hinweise und deren Unterstützung. Herrn Dr. Jürgen Schechler vom UVK-Verlag danke ich für die sehr gute Zusammenarbeit.

Über Anregungen, konstruktive Kritik und Verbesserungsvorschläge würde ich mich auch zukünftig sehr freuen, daher bitte ich Sie, liebe Leserinnen und Leser, Ihre Hinweise direkt an mich zu richten (E-Mail: joerg.woeltje@t-online.de).

Herzlichen Dank im Voraus für Ihre Unterstützung sowie viel Freude und Erfolg beim Lernen.

Vorwort zur 1. Auflage

Liebe Leserinnen und Leser,

der Jahresabschluss hat für jedes Unternehmen eine sehr große Bedeutung. Er besteht mindestens aus einer Bilanz und einer Gewinn- und Verlustrechnung und dient dazu, der Unternehmensleitung einen klaren Einblick in die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens zu gewähren. Ferner ermöglicht der Jahresabschluss auch Gläubigern, Anteilseignern, Investoren oder anderen Interessenten, sich einen Überblick über die wirtschaftliche Lage eines Unternehmens zu machen. Der Jahresabschluss zeigt den Analysten, wie erfolgreich ein Unternehmen gewirtschaftet hat. Aus diesem Grund ist es so wichtig, dass man einen Jahresabschluss lesen und verstehen kann.

Um einen Jahresabschluss beurteilen zu können, ist es sehr wichtig, zu wissen, welche Möglichkeiten es beispielsweise gibt, den Vermögensausweis und den Gewinn zu beeinflussen. Daher wird in diesem Buch besonders auf die Posten der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung eingegangen. Denn um den richtigen Wert eines Postens in der Bilanz anzusetzen (= bilanzieren), ist es nicht nur wichtig, die Vermögensgegenstände und Schulden nach ihren verschiedenen Arten aufzuteilen, sondern auch zu bestimmen, wann und wo sie mit welchem Wert ausgewiesen werden müssen. Ziel dieses Lehr- und Arbeitsbuches ist es, die Grundlagen des Jahresabschlusses, aber auch die Bilanzpolitik und die Jahresabschlussanalyse verständlich, spannend und übersichtlich zu erläutern.

Dieses Lehr- und Arbeitsbuch eignet sich für Studierende an Universitäten, Hochschulen und Akademien, aber auch für das Selbststudium und die Weiterbildung. Das vorliegende Buch vermittelt in verständlicher und übersichtlicher Weise die Grundkenntnisse der Bilanzierung, der Bewertung, der Bilanzpolitik und der Jahresabschlussanalyse. Nachdem Sie das Buch gelesen haben, werden Sie in der Lage sein, eine Bilanz zu lesen und zu analysieren.

Bei diesem Lehr- und Arbeitsbuch wurde besonderer Wert auf die Didaktik gelegt.

Die Lernziele werden zu Beginn eines jeden Kapitels beschrieben.

Mithilfe von Übersichtsschaubildern, Ablaufdiagrammen, Zusammenfassungen und Merksätzen wird das Lernen erleichtert und das Einprägen des Lernstoffes gefördert.

Es gibt zahlreiche Beispiele und sehr viele Übungsaufgaben zur optimalen Lernerfolgssicherung und zur Kontrolle des Lernerfolgs – sowohl im Buch integriert als auch online unter www.uvk-lucius.de/schritt-fuer-schritt.

Die Lösungen zu allen Übungsaufgaben finden Sie ebenfalls online unter www.uvk-lucius.de/schritt-fuer-schritt.

Bedanken möchte ich mich bei meinen Studierenden der Studiengänge „International Management“ und „Wirtschaftsingenieurwesen“ an der Hochschule Karlsruhe für ihre wertvollen Hinweise und Anregungen. Ferner bedanke ich mich bei Maren Braun, Claudius Buchberger, Michaela Göggel, Nadja Hösel und Marius Krämer für ihre Unterstützung. Herrn Dr. Jürgen Schechler vom UVK-Verlag danke ich für die tolle Zusammenarbeit.

Da ich für Anregungen und Verbesserungsvorschläge immer sehr dankbar bin, möchte ich Sie, liebe Leserinnen und Leser bitten, Ihre Hinweise direkt an mich zu richten (E-Mail: joerg.woeltje@t-online.de).

Vielen Dank im Voraus für Ihre Unterstützung sowie viel Freude und Erfolg beim Lernen.

Inhaltsübersicht

Vorwort

Abkürzungsverzeichnis

Schritt 1:

Funktionen, Adressaten und Ziele des Jahresabschlusses

Schritt 2:

Grundlagen und Bestandteile des Jahresabschlusses

Schritt 3:

Bilanz

Schritt 4:

Grundlagen der Bilanzierung

Schritt 5:

Grundlagen der Bewertung

Schritt 6:

Bilanzierung und Bewertung von latenten Steuern

Schritt 7:

Gewinn- und Verlustrechnung

Schritt 8:

Anhang

Schritt 9:

Lagebericht

Schritt 10:

Nichtfinanzielle Berichterstattung

Schritt 11:

Kapitalflussrechnung

Schritt 12:

Eigenkapitalspiegel

Schritt 13:

Prüfungs- und Offenlegungspflichten

Schritt 14:

Bilanzpolitik

Schritt 15:

Jahresabschlussanalyse

Literaturverzeichnis

Index

Inhalt

Vorwort

Abkürzungsverzeichnis

Schritt 1: Funktionen, Adressaten und Ziele des Jahresabschlusses

1.1Funktionen des Jahresabschlusses

1.2Adressaten des Jahresabschlusses

1.3Ziele des Jahresabschlusses

Schritt 2: Grundlagen und Bestandteile des Jahresabschlusses

2.1Einführung

2.2Systematisierung der Rechnungslegungsgrundsätze

2.2.1Die Rahmengrundsätze

2.2.2Die Systemgrundsätze

2.2.3Abgrenzungsgrundsätze

2.3Die Bestandteile des Jahresabschlusses

2.3.1Weitere Elemente der Finanzberichterstattung

2.3.2Zusammenhänge der primären Rechenwerke des Jahresabschlusses

2.3.3Konzernabschluss und Konzernlagebericht

Schritt 3: Bilanz

3.1Einführung

3.2Bilanzarten

3.3Handelsbilanz und Steuerbilanz im Vergleich

3.3.1Die Handelsbilanz

3.3.2Die Steuerbilanz

3.4Bilanztheorien

3.4.1Statische Bilanzauffassung

3.4.2Dynamische Bilanzauffassung

3.4.3Organische Bilanzauffassung

3.5Ausgewählte Posten des Anlagevermögens

3.5.1Immaterielle Vermögensgegenstände

3.5.1.1Selbst geschaffene gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte

3.5.1.2Entgeltlich erworbene Konzessionen, gewerbliche Schutzrechte und ähnliche Rechte und Werte sowie Lizenzen an solchen Rechten

3.5.1.3Geschäfts- oder Firmenwert

3.5.1.4Geleistete Anzahlungen

3.5.2Sachanlagen

3.5.2.1Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschl. der Bauten auf fremden Grundstücken

3.5.2.2Technische Anlagen und Maschinen

3.5.2.3Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung

3.5.2.4Geleistete Anzahlungen und Anlagen im Bau

3.5.3Finanzanlagen

3.5.3.1Anteile an verbundenen Unternehmen

3.5.3.2Ausleihungen an verbundene Unternehmen

3.5.3.3Beteiligungen

3.5.3.4Ausleihungen an Beteiligungsunternehmen

3.5.3.5Wertpapiere des Anlagevermögens

3.5.3.6Sonstige Ausleihungen

3.6Ausgewählte Posten des Umlaufvermögens

3.6.1Vorräte

3.6.2Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

3.6.3Wertpapiere

3.6.4Kassenbestand, Bundesbankguthaben, Guthaben bei Kreditinstituten und Schecks

3.7Aktive Rechnungsabgrenzungsposten

3.8Aktive latente Steuern

3.9Aktiver Unterschiedsbetrag aus der Vermögensverrechnung

3.10Nicht durch Eigenkapital gedeckter Fehlbetrag

3.11Ausgewählte Posten des Eigenkapitals

3.11.1Gezeichnetes Kapital

3.11.1.1Ausstehende Einlagen

3.11.1.2Ausweis von eigenen Anteilen

3.11.2Offene Rücklagen

3.11.2.1Kapitalrücklage

3.11.2.2Gewinnrücklagen

3.11.2.3Gewinn-/Verlustvortrag

3.11.2.4Jahresüberschuss/-fehlbetrag

3.11.2.5Bilanzergebnis (Bilanzgewinn/-verlust)

3.11.2.6Ermittlung des Bilanzgewinns

3.11.2.7Die Problematik beim Bilanzgewinn

3.11.3Stille Rücklagen (stille Reserven)

3.12Ausgewählte Posten des Fremdkapitals

3.12.1Rückstellungen

3.12.1.1Rückstellungsarten

3.12.1.2Ausweis der Rückstellungen in der Handelsbilanz

3.12.1.3Beispiele: Häufige rückstellungspflichtige Sachverhalte

3.12.2Verbindlichkeiten

3.13Passive Rechnungsabgrenzungsposten

3.14Passive latente Steuern

Schritt 4: Grundlagen der Bilanzierung

4.1Definitionen

4.2Zurechnung zum Betriebsvermögen

4.3Bilanzansatzregeln

4.3.1Aktivierungsfähigkeit

4.3.2Passivierungsfähigkeit

4.3.3Saldierung von Vermögen und Schulden

4.4Zusammenhang zwischen Handels- und Steuerbilanz

Schritt 5: Grundlagen der Bewertung

5.1Allgemeine Bewertungsgrundsätze

5.1.1Grundsatz der Bilanzidentität ( § 252 Abs. 1 Nr. 1 HGB)

5.1.2Grundsatz der Unternehmensfortführung (§ 252 Abs. 1 Nr. 2 HGB)

5.1.3Grundsatz der Einzelbewertung (§ 252 Abs. 1 Nr. 3 HGB)

5.1.4Grundsatz der Vorsicht (§ 252 Abs. 1 Nr. 4 HGB)

5.1.5Grundsatz der Periodenabgrenzung (§ 252 Abs. 1 Nr. 5 HGB)

5.1.6Grundsatz der Bewertungsstetigkeit (§ 252 Abs. 1 Nr. 6 HGB)

5.2Ausgangs- und Basiswerte für die Bewertung

5.2.1Anschaffungskosten

5.2.2Herstellungskosten

5.2.3Beizulegender Wert

5.2.4Teilwert

5.2.5Erfüllungsbetrag

5.2.6Barwert

5.2.7Währungsumrechnung ‒ Folgebewertung (§ 256a HGB)

5.3Bewertungsverfahren

5.3.1Einzelbewertung

5.3.2Bewertungsvereinfachungsverfahren

5.3.2.1Festwert

5.3.2.2Gruppenbewertung mittels der Durchschnittsmethode

5.3.2.3Sammelbewertung mittels Verbrauchsfolgeverfahren

5.3.3Pauschalbewertung

5.3.4Retrograde Bewertung

5.3.5Verlustfreie Bewertung

5.4Abschreibungen, Wertaufholungen und Beibehaltungswahlrechte

5.4.1Planmäßige Abschreibungen

5.4.2Außerplanmäßige Abschreibungen und Wertaufholungen

5.5Bewertung einzelner Bilanzposten

5.5.1Bewertung des Anlagevermögens

5.5.2Bewertung des Umlaufvermögens

5.5.2.1Bewertung der Vorräte

5.5.2.2Außerplanmäßige Abschreibung bei den Vorräten

5.5.3Bewertung der Verbindlichkeiten

5.5.3.1Disagio

5.5.3.2Agio

5.5.4Bewertung der Rückstellungen

5.5.4.1Buchung der Bildung von Rückstellungen

5.5.4.2Buchung der Rückstellungsauflösung

Schritt 6: Bilanzierung und Bewertung von latenten Steuern

6.1Latente Steuern

6.1.1Entstehungsmöglichkeiten für latente Steuern

6.1.2Verbuchung der latenten Steuern

6.1.3Ausweisvarianten der latenten Steuern in der Bilanz

Schritt 7: Gewinn- und Verlustrechnung

7.1Einführung

7.2Vergleich zwischen dem Gesamtkosten- und Umsatzkostenverfahren

7.3Gesamtkostenverfahren

7.3.1Die Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren

7.3.2Inhalt und Aussagen der Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Gesamtkostenverfahren

7.4Umsatzkostenverfahren

7.5Gewinn- und Verlustrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren

7.5.1Ergebnisrechnung nach dem Umsatzkostenverfahren

7.6Überblick über die beiden Verfahren

7.7Rohergebnis

Schritt 8: Anhang

8.1Einführung

8.2Funktionen des Anhangs

8.3Aufbau des Anhangs

8.4Anlagenspiegel/Anlagengitter

8.5Verbindlichkeitenspiegel

8.6Rückstellungsspiegel

Schritt 9: Lagebericht

9.1Bestandteile des Lageberichts

9.2Bedeutung des Lageberichts

9.3Wirtschaftsbericht

9.4Prognosebericht

9.5Chancen- und Risikobericht

9.6Finanzrisikobericht

9.7Forschungs- und Entwicklungsbericht

9.8Zweigniederlassungsbericht

9.9Bericht zur Übernahmesituation der Gesellschaft

9.10Internes Kontrollsystem und internes Risikomanagementsystem im Hinblick auf den Rechnungslegungsprozess

9.11Erklärung zur Unternehmensführung

9.12Zusatzbericht

9.13Grundsätze der Lageberichterstattung

9.13.1Vollständigkeit

9.13.2Verlässlichkeit und Ausgewogenheit

9.13.3Klarheit und Übersichtlichkeit

9.13.4Vermittlung der Sicht der Unternehmensleitung

9.13.5Wesentlichkeit

9.13.6Informationsabstufung

Schritt 10: Nichtfinanzielle Berichterstattung

10.1Einführung

10.2Abgrenzung der berichtspflichtigen Unternehmen

10.3Corporate Social Responsibility (CSR)

10.4Berichtsformat und Inhalt der nichtfinanziellen Berichterstattung

10.4.1Rahmenwerke für die Erstellung der nichtfinanziellen Berichterstattung

10.4.2Prüfung der nichtfinanziellen Berichterstattung

10.5Chancen und Risiken der nichtfinanziellen Erklärung

10.6Praxisbeispiele

10.6.1Nachhaltigkeitsbericht der Henkel AG & Co. KGaA

10.6.2Nachhaltigkeitsbericht der Volkswagen AG

Schritt 11: Kapitalflussrechnung

11.1Einführung

11.2Beständedifferenzen-, Veränderungs- und Bewegungsbilanz

11.3Die Bewegungsbilanz als Sonderform der Kapitalflussrechnung

11.3.1Darstellung in Kontenform

11.3.2Kritikpunkte bei der Bewegungsbilanz

11.4Grundlagen der Kapitalflussrechnung

11.4.1Ursachenrechnung

11.4.2Fondsveränderungsrechnung

11.4.3Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit

11.4.4Cashflow aus der Investitionstätigkeit

11.4.5Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit

11.5Aufbau der Kapitalflussrechnung

11.6Aussagegehalt der Kapitalflussrechnung

Schritt 12: Eigenkapitalspiegel

12.1Einführung

Schritt 13: Prüfungs- und Offenlegungspflichten

13.1Einführung

13.2Kapitalgesellschaften und haftungsbeschränkte Personenhandelsgesellschaften

13.3Aufstellungserleichterungen

13.4Prüfungspflichten

13.5Offenlegungspflicht nach § 267 und § 267a HGB in Verbindung mit § 325 HGB

Schritt 14: Bilanzpolitik

14.1Einführung

14.2Definitionen und Abgrenzungen

14.2.1Bilanzpolitik

14.2.2Bilanzkosmetik

14.2.3Bilanzmanipulation

14.3Ziele der Bilanzpolitik

14.3.1Auswirkungen der Bilanzpolitik

14.3.2Ziele einer progressiven Bilanzpolitik

14.3.3Ziele einer konservativen Bilanzpolitik

14.3.4Zielkonflikte der Bilanzpolitik und deren Lösung

14.4Instrumente der Bilanzpolitik

14.5Folgewirkung bilanzpolitischer Maßnahmen

14.6Abgrenzung zwischen Wahlrechten und Ermessensspielräumen

14.6.1Explizite Wahlrechte

14.6.1.1Bilanzielle und erfolgswirksame Auswirkung des Aktivierungswahlrechts

14.6.1.2Bilanzielle und erfolgswirksame Auswirkung des Passivierungswahlrechts

14.6.1.3Bewertungswahlrechte

14.6.1.4Bewertung der Vorräte

14.6.2Implizite Wahlrechte

14.6.3Ermessensspielräume

14.6.3.1Außerplanmäßige Abschreibungen

14.6.3.2Zuordnung der Wertpapiere im Anlage- oder Umlaufvermögen

14.6.3.3Bemessung von Pauschal- und Einzelwertberichtigungen zu Forderungen

14.6.4Rückstellungen

14.6.5Abgrenzung von Herstellungs- und Erhaltungsaufwand

Schritt 15: Jahresabschlussanalyse

Lernziele

15.1Einführung

15.2Ziele, Aufgaben und Ablauf der Jahresabschlussanalyse

15.3Kennzahlen als Instrument der Jahresabschlussanalyse

15.4Basisgrößen für die Jahresabschlussanalyse

15.5Strukturbilanz

15.6Bilanzkennzahlen

15.6.1Analyse der Vermögensstruktur

15.6.2Finanzierungsanalyse

15.6.3Liquiditätsanalyse

15.6.4Ergebnis- und Rentabilitätsanalyse

Literaturverzeichnis

Index

Abkürzungsverzeichnis

Schritt 1: Funktionen, Adressaten und Ziele des Jahresabschlusses

Lernziele

1.1Funktionen des Jahresabschlusses

Der handelsrechtliche Jahresabschluss hat vor allem drei Funktionen zu erfüllen:

Dokumentationsfunktion: Gemäß § 238 Abs. 1 Satz 1 HGB ist jeder Kaufmann verpflichtet, Bücher zu führen und in diesen seine Handelsgeschäfte und die Lage seines Vermögens nach den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung ersichtlich zu machen. Unter dem Begriff „ordnungsmäßige Buchführung“ versteht man im Allgemeinen die planmäßige und lückenlose, inhalts- und wertmäßige Aufzeichnung aller Geschäftsvorfälle eines Unternehmens. Der Jahresabschluss gibt eine verbindliche Auskunft über die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens.

Zahlungsbemessungsfunktion: Der handelsrechtliche Jahresabschluss dient in erster Linie zur Ermittlung des ausschüttbaren Gewinns, wobei dem Gläubigerschutz besonders Rechnung getragen wird. Die Eigenkapitalgeber erhoffen sich möglichst hohe Gewinne, die ausgeschüttet werden können. Dagegen erwarten die Fremdkapitalgeber neben der Rückzahlung des ausgeliehenen Kapitals eine angemessene Verzinsung und die Mitarbeiter, die am Erfolg des Unternehmens beteiligt sind, möchten eine angemessene Tantieme. Der Staat möchte in Form von Ertragssteuern (Einkommensteuer, Körperschaftssteuer und Gewerbesteuer) möglichst hohe Steuereinnahmen erzielen. Das Ergebnis (Gewinn oder Verlust) wird mithilfe der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV) ermittelt.

Informations- und Rechenschaftsfunktion: Informationen sind immer erforderlich, um Entscheidungen innerhalb oder außerhalb eines Unternehmens treffen zu können. Diese Funktion muss den unterschiedlichen Interessenlagen der einzelnen, an einem Unternehmen beteiligten Adressaten gerecht werden. Für das Management und die an der Geschäftsführung beteiligten Anteilseigner, als interne Adressaten, dient der Jahresabschluss als Selbstinformation bzgl. der Finanz-, Vermögens- und Ertragslage eines Unternehmens. Das Management benötigt Informationen für die interne Kontrolle betrieblicher Prozesse sowie die Planung und Steuerung zukünftiger betrieblicher Prozesse. Bei den externen Adressaten unterscheiden wir zwischen den Gläubigern (Fremdkapitalgebern), den Anteilseignern (Eigenkapitalgebern), die nicht an der Geschäftsführung beteiligt sind, und der interessierten Öffentlichkeit (z. B. bei Großkonzernen). Die Gläubiger (z. B. Kreditgeber, Lieferanten und Arbeitnehmer, aber auch der Staat als Fiskus) benötigen Informationen darüber, ob sie mit einer termin- und betragsgerechten Begleichung ihrer Zahlungsansprüche rechnen können. Die folgende Abbildung zeigt Ihnen die Funktionen des Jahresabschlusses.

Abb. 1.1: Funktionen des Jahresabschlusses

1.2Adressaten des Jahresabschlusses

Der handelsrechtliche Jahresabschluss stellt Informationen über die wirtschaftliche Lage des Unternehmens bereit. Dabei orientiert sich die handelsrechtliche Rechnungslegung an den gesetzlichen Vorgaben und den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung und Bilanzierung. Der Jahresabschluss sollte auch die Anforderungen der zahlreichen unterschiedlichen Adressaten berücksichtigen, wie die folgende Abbildung 1.2 verdeutlicht.

Die Adressaten sollten in der Lage sein, den Jahresabschluss eines Unternehmens zu verstehen und nach Möglichkeit auch zu interpretieren, vor allem dann, wenn man z. B. als zukünftiger Investor Aktien von einem Unternehmen erwerben möchte. Sehr häufig sind Schlagzeilen in der Wirtschaftspresse zu lesen, wie z. B.:

FAZ vom 28.08.2020: „Wirecard mit 2,8 Milliarden Euro überschuldet“

FAZ vom 10.01.2022: „MV-Werften melden Insolvenz an“

WirtschaftsWoche vom 21.07.2021: „Daimler macht 3,7 Mrd. Euro Gewinn und senkt Prognose zum Absatz“

Abb. 1.2: Adressaten des Jahresabschlusses

Für die Beurteilung der Ertragskraft eines Unternehmens wird ein Gewinnmaßstab, z. B. der Jahresüberschuss (= Gewinn nach Steuern) oder das EBIT (Earnings Before Interest and Taxes = Gewinn vor Zinsen und Steuern) benötigt. Das unternehmerische Handeln bzgl. der Ertragskraft eines Unternehmens ist positiv zu beurteilen, wenn z. B.:

der Jahresüberschuss (Gewinn nach Steuern) bzw. das EBT (Earnings Before Taxes) positiv sind sowie eine gewisse Mindesthöhe erreicht haben und außerdem

die Eigenkapitalrentabilität nach Steuern höher als das vorgegebene Verzinsungsziel der Eigenkapitalgeber (i_EK) oder

die vorgegebene EBIT-Marge erreicht worden ist.

In diesem Zusammenhang sollten Analysten aber auch überprüfen, ob irgendwelche bilanzpolitischen Maßnahmen das Ergebnis (Gewinn/Verlust) erhöht oder verringert haben.

Leser bzw. Analysten von Jahresabschlüssen sollten auch folgende Fragen beantworten können:

Woran kann man ein insolvenzgefährdetes Unternehmen erkennen?

Damit Unternehmen dauerhaft existieren können, müssen sie rentabel arbeiten, d. h. nachhaltige Gewinne erwirtschaften und ihren Zahlungsverpflichtungen zu jedem Zeitpunkt nachkommen. Dies bedeutet, dass die Unternehmen stets liquide sein müssen.

1.3Ziele des Jahresabschlusses

Die folgende Abbildung zeigt die Ziele des handelsrechtlichen Jahresabschlusses.

*Der Eigenkapitalspiegel und die Kapitalflussrechnung sind Pflichtbestandteile des Jahresabschlusses von kapitalmarktorientierten Kapitalgesellschaften gemäß § 264 Abs. 1 Satz 2 HGB und von Konzernen gemäß § 297 Abs. 1 HGB.

Abb. 1.3: Ziele des Jahresabschlusses

Mithilfe des Jahresabschlusses können Sie die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage eines Unternehmens beurteilen:

Für die Beurteilung der Vermögenslage ist eine isolierte Betrachtung der Vermögensseite (Aktiva) der Bilanz mit den Vermögensgegenständen nicht ausreichend. Vielmehr muss auch die Kapitalseite (Passiva) der Bilanz miteinbezogen werden, d. h. es werden Informationen über die Höhe, die Quellen und die Zusammensetzung des Kapitals nach der Rechtsstellung der Kapitalgeber (Fremdkapital- oder Eigenkapitalgeber) sowie über die Dauer der Kapitalüberlassungsfristen und der eingeräumten Sicherheiten benötigt. Ferner sind auch Informationen über nicht bilanzierungsfähige Vermögensgegenstände, Bürgschaften und Eigentumsvorbehalten notwendig, um die Vermögenslage eines Unternehmens beurteilen zu können. Hierzu sollten die Angaben im Anhang des Jahresabschlusses kritisch betrachtet werden.

Die Finanzlage vermittelt Kenntnisse über die Finanzierung und die Liquidität eines Unternehmens. Die Passiva, d. h. die Kapitalseite der Bilanz gibt Auskunft über die Finanzierung des Unternehmens. Für die Beurteilung der Finanzlage und die so wichtige Liquiditätslage ist aber auch die Aktivseite der Bilanz miteinzubeziehen. Denn die Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens muss zu jedem Zeitpunkt gewährleistet sein, damit ein Unternehmen weiter bestehen kann. Eine drohende oder bestehende Zahlungsunfähigkeit würde zur Eröffnung des Insolvenzverfahrens (vgl. §§ 17 bis 19 InsO) führen.

Ein Einblick in die Ertragslage ist neben der Vermögens- und Finanzlage für die Jahresabschluss-Adressaten von großer Bedeutung. Neben der Darstellung der absoluten Höhe des ausgewiesenen Erfolgs (Gewinn oder Verlust) des bzw. der vergangenen Geschäftsjahre ist vor allem die Struktur der Aufwendungen und Erträge von Bedeutung. Dabei muss unbedingt unterschieden werden, ob es sich bei den ausgewiesenen Erfolgen um betriebliche Tätigkeiten oder um betriebsfremde Aktivitäten handelt. Des Weiteren sollte analysiert werden, ob es sich um regelmäßige oder nur um einmalig erzielte Erfolge handelt.

Schritt 2: Grundlagen und Bestandteile des Jahresabschlusses

Lernziele

2.1Einführung

Mit Ausnahme der kleingewerbetreibenden Einzelkaufleute ist gemäß § 242 HGB jeder Kaufmann verpflichtet, zum Geschäftsjahresende einen Jahresabschluss (Bilanz mit Gewinn- und Verlustrechnung) zu erstellen. Einzelkaufleute sind von der handelsrechtlichen Buchführungs- und Bilanzierungspflicht befreit, wenn sie an den Abschlussstichtagen von zwei aufeinanderfolgenden Geschäftsjahren nicht mehr als 600.000 € Umsatzerlöse und jeweils 60.000 € Jahresüberschuss ausweisen. Stattdessen genügt eine Einnahmen-Überschuss-Rechnung.

Die zentralen Rechnungslegungsnormen des Handelsrechts befinden sich im Dritten Buch des HGB. Das Dritte Buch des HGB ist in sechs Abschnitte gegliedert:

Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung

Bei den „Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung (GoB)“ handelt es sich um einen unbestimmten Rechtsbegriff, da diese im Handelsrecht (z. B. § 238 HGB) nur teilweise definiert sind. Sie stellen allgemeine durch die Wissenschaft und durch die Praxis entwickelte sowie anerkannte Regeln über das Führen von Handelsbüchern und der Jahresabschlusserstellung dar.¹ Diese Grundsätze sind teilweise in Gesetzen niedergeschrieben und teils durch die Rechtsprechung festgelegt worden.

2.2Systematisierung der Rechnungslegungsgrundsätze

Rechnungslegungsgrundsätze sind für das Verständnis eines Jahresabschlusses von maßgeblicher Bedeutung.

2.2.1Die Rahmengrundsätze

Die Rahmengrundsätze enthalten allgemeine Formulierungen. Damit soll gewährleistet werden, dass die Darstellung der wirtschaftlichen Lage eines Unternehmens die geforderte Informationsvermittlung erfüllt. Zu den Rahmengrundsätzen gehören:

Generalnorm für Kapitalgesellschaften (§ 264 Abs. 2 HGB): Der Jahresabschluss einer Kapitalgesellschaft hat ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln.

Grundsatz der Richtigkeit und Willkürfreiheit (239 Abs. 2 HGB): Der Grundsatz der Richtigkeit fordert, dass der Jahresabschluss aus dem richtigen Zahlenmaterial unter Beachtung der GoBs erstellt wurde. Der Jahresabschluss muss von einem sachverständigen Dritten überprüft werden können. Daneben fordert die Willkürfreiheit, dass bei Schätzungen diejenigen Annahmen zugrunde gelegt werden, die der Bilanzierende nach seiner persönlichen Einschätzung am wahrscheinlichsten hält, damit es zu keinen Bilanzmanipulationen kommt.

Grundsatz der Klarheit und Übersichtlichkeit